AI基金前海开源多元策略混合A（004496）披露2025年一季报中金策略，第一季度基金利润1069.58万元，加权平均基金份额本期利润0.0821元。报告期内，基金净值增长率为3.81%，截至一季度末，基金规模为2.14亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月24日，单位净值为1.966元。基金经理是叶嘉，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月24日，前海开源沪港深核心驱动混合近一年复权单位净值增长率最高，达50.89%；前海开源泽鑫混合A最低，为3.77%。
基金管理人在一季报中表示，组合持有的几个板块总体没有太大的变化，其中增持了部分黄金矿产类公司，因为随着金价上涨，部分黄金矿产类公司的未来业绩大概率有较好保障，且该类公司估值水平不高。工业资源品板块中铜板块表现较好，能源金属以及传统能源方面较为一般，我们认为传统能源无论是煤炭还是石油，中长期供给较为有限，价格有比较强的支撑。能源金属如碳酸锂价格在低位，需等待出清，现在的碳酸锂价格无法激励中长期产能释放，供给将收缩，而能源转型以及电动车的长期需求空间仍大，所以后续均衡价格上移是大概率事件，所以我们在低位持有具备资源优势的相关公司等待产业回暖。基建和军工方面的持仓没有太大变化，券商方面择机增持了部分港股的券商公司，因为我们对于未来市场的大体判断为温和上行，权益资产总体来说是所有大类资产中潜在回报率相对较高的资产，居民财富向权益类市场转移的趋势大概率延续，券商持续受益的确定性较高。
截至4月24日，前海开源多元策略混合A近三个月复权单位净值增长率为3.14%，位于同类可比基金166/918；近半年复权单位净值增长率为-2.04%中金策略，位于同类可比基金490/918；近一年复权单位净值增长率为17.12%，位于同类可比基金139/918；近三年复权单位净值增长率为24.75%，位于同类可比基金40/901。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7274，位于同类可比基金15/909。
截至4月24日，基金近三年最大回撤为24.01%，同类可比基金排名792/901。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.5%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.65%，同类平均为80.16%。2022年三季度末基金达到92.8%的最高仓位，2024年末最低，为67.89%。
截至2025年一季度末，基金规模为2.14亿元。
截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、山东黄金、招金矿业、中国黄金国际、赣锋锂业、中矿资源、中金黄金、中国石油、中国铝业、洛阳钼业。
核校：王博中金策略
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